Membeli Comcast NBC Membuat Saya Gementar - Sekiranya Saya?
Membeli Comcast NBC Membuat Saya Gementar - Sekiranya Saya?
Anonim

Comcast adalah syarikat yang cukup besar di atas dan jelas memberikan perkhidmatan kabel kepada orang ramai, dan kini dalam proses memperoleh NBC.

Tahun lalu, ketika ekonomi berada di tangki dan "Joe the Plumber" takut akan pekerjaannya dan mengurangkan perbelanjaannya, Comcast telah mengatur diri untuk bertahan dari ketidakstabilan ekonomi. Pada tahun 2008, Comcast memperoleh 0,91 sen bahagian dalam pendapatan, yang setara dengan pendapatan $ 34.3 bilion. Mereka memperoleh keuntungan kasar lebih dari $ 20 bilion dan pendapatan bersih mereka dilaporkan adalah $ 2.5 bilion.

Dengan Comcast membeli ke NBC Universal untuk pemilikan majoriti, yang menjadikan syarikat induk, GE (General Electric), dengan 49% hak milik. Comcast membayar kepada GE sekitar $ 6.5 bilion tunai dan $ 7.25 bilion dalam pengaturcaraan untuk kepentingan 51% itu. GE tetap menguasai syarikat lain, bernilai $ 30 bilion dalam perjanjian yang rumit.

Elemen Utama Transaksi adalah seperti berikut:

• NBCU akan meminjam kira-kira $ 9.1 bilion dari pemberi pinjaman pihak ketiga dan mengagihkan wang tunai kepada GE.

• NBCU, bernilai $ 30 bilion, akan disumbangkan kepada usaha sama yang baru dibentuk. Comcast akan menyumbang perniagaan pengaturcaraannya dan harta tanah tertentu yang bernilai $ 7.25 bilion.

• GE akan memperoleh 20% kepentingan Vivendi dalam NBCU dengan harga $ 5.8 bilion. GE akan membeli kira-kira 38% kepentingan Vivendi (atau kira-kira 7.66% daripada semua saham NBCU tertunggak) dari Vivendi dengan harga $ 2 bilion pada bulan September 2010, sekiranya transaksi Comcast belum ditutup pada waktu itu. GE akan memperoleh baki 62% kepentingan Vivendi (atau kira-kira 12.34% daripada semua saham NBCU yang belum dijelaskan) dengan harga $ 3.8 bilion apabila urus niaga ditutup.

• Comcast akan membuat pembayaran kepada GE berjumlah kira-kira $ 6.5 bilion tunai bergantung kepada penyesuaian tertentu berdasarkan pelbagai acara antara menandatangani dan menutup.

• Usaha baru akan dimiliki 51% oleh Comcast dan 49% dimiliki oleh GE.

• GE menjangka dapat merealisasikan pra-cukai $ 9.8 bilion tunai sebelum pengurangan hutang dan yuran transaksi dan setelah pembelian saham Vivendi. GE menjangka akan memperoleh kira-kira $ 8 bilion tunai setelah membayar hutang NBCU dan yuran transaksi yang ada.

• GE berhak memilih untuk menyebabkan usaha sama menebus separuh daripada kepentingannya pada tahun 3 ½ dan baki faedahnya pada tahun 7. Kewajipan usaha sama untuk menyelesaikan pembelian tersebut akan dikenakan nisbah leverage usaha tidak melebihi 2.75X EBITDA dan usaha terus memegang penilaian gred pelaburan. Comcast juga mempunyai hak tertentu untuk membeli kepentingan GE dalam usaha tersebut pada waktu yang ditentukan. Semua urus niaga tersebut akan dilakukan pada nilai premium 20% ke pasaran awam dengan perkongsian 50% kenaikan melebihi penilaian penutup.

• Sejauh usaha sama tidak diperlukan untuk memenuhi permintaan penebusan GE, Comcast akan memberikan backstop hingga maksimum $ 2.875 bilion untuk penebusan pertama dan jumlah backstop $ 5.750 bilion.

Langkah itu dilihat sebagai langkah perlindungan terhadap kemungkinan berkurangnya jumlah pelanggan TV kabel kerana semakin banyak orang berduyun-duyun ke internet untuk hiburan mereka. Atau, Comcast hanya mahu memiliki lebih banyak filem dan rancangan TV.

Sejauh ini, kedua-dua syarikat ini secara individu membawa portfolio yang mengagumkan ke dalam portfolio kolektif yang lebih hebat lagi.

Bahagian NBC yang berbeza merangkumi

  • Bravo,
  • CNBC,
  • Hulu (Usaha sama dengan Fox Entertainment Group, dan ABC)
  • iVillage,
  • TV kabel MSNBC,
  • MSNBC.com,
  • Berita NBC,
  • Kumpulan Televisyen Sejagat NBC,
  • NBC,
  • NBC.com,
  • qubo,
  • Syfy,
  • Telemundo Television Studios,
  • Saluran Cuaca,
  • Universal Orlando Resort di Orlando, Florida
  • Universal Studios Florida
  • Universal Studios Hollywood di Universal City, California
  • Universal Studios Jepun di Osaka
  • Kepulauan Pengembaraan Universal
  • Rangkaian USA,
  • Wet 'n Wild - Orlando

Rangkaian Global Universal NBC merangkumi:

  • JALAN KE-13,
  • Studio Universal,
  • Saluran Sejagat,
  • Saluran Hallmark antarabangsa (bukan AS),
  • Filem 24,
  • TV Diva,
  • KidsCo (usaha sama).

1 2